En France, les livrets d'epargne reglementee constituent le socle de l'epargne de precaution pour des millions de menages. Leur principe est simple : une epargne disponible a tout moment, dont le taux et les conditions sont fixes par l'Etat, et dont les interets sont totalement exoneres d'impots. Pourtant, beaucoup d'epargnants ne tirent pas le meilleur parti de ces produits, par meconnaissance des differences entre livrets ou des strategies d'optimisation simples.
Le Livret A : le placement universel
Le Livret A est le produit d'epargne le plus repandu en France, avec plus de 55 millions de livrets ouverts. Toute personne physique, y compris les mineurs, peut en detenir un (et un seul). Son fonctionnement est limpide : les depots et retraits sont libres, sans frais, et l'argent est disponible a tout instant.
Plafond de versement : 22 950 euros (hors capitalisation des interets, qui peut faire depasser ce plafond). Ce montant est identique pour tous les detenteurs, qu'ils soient majeurs ou mineurs.
Taux en vigueur : le taux du Livret A est revise deux fois par an (1er fevrier et 1er aout) par le gouverneur de la Banque de France. Il est fixe en fonction de l'inflation et des taux interbancaires. Les interets sont calcules par quinzaine et capitalises au 31 decembre de chaque annee.
Fiscalite : les interets du Livret A sont exoneres d'impot sur le revenu et de prelevements sociaux (17,2 %). C'est un avantage considerable par rapport aux livrets bancaires classiques (super livrets) qui, eux, sont soumis au prelevement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.
Pour qui ? Le Livret A convient a tous les profils. Il constitue la base de toute epargne de precaution, avec un objectif de 3 a 6 mois de depenses courantes.
Le LDDS : le complement naturel du Livret A
Le Livret de Developpement Durable et Solidaire (LDDS, anciennement LDD puis Codevi) fonctionne de maniere quasi identique au Livret A. Son taux est le meme, et ses interets beneficient de la meme exoneration fiscale totale.
Plafond de versement : 12 000 euros (hors interets capitalises). C'est sa principale difference avec le Livret A : un plafond plus bas.
Condition d'ouverture : le LDDS est reserve aux personnes majeures ayant leur domicile fiscal en France. Contrairement au Livret A, les mineurs ne peuvent pas en detenir.
L'interet du cumul : un epargnant peut detenir simultanement un Livret A et un LDDS, portant sa capacite d'epargne reglementee disponible a 34 950 euros (22 950 + 12 000). Pour un couple, ce montant double : 69 900 euros d'epargne securisee, liquide et totalement defiscalisee. C'est une strategie simple mais souvent negligee.
Dimension solidaire : une partie des fonds collectes via le LDDS est flechee vers le financement de la transition energetique et de l'economie sociale et solidaire. Les banques doivent proposer a leurs clients de reverser une partie de leurs interets a des associations.
Le LEP : le livret le plus rentable, sous conditions
Le Livret d'Epargne Populaire (LEP) est le livret reglemente le plus avantageux en termes de remuneration. Son taux est structurellement superieur a celui du Livret A, avec un ecart qui se situe generalement entre 0,5 et 2 points de pourcentage.
Plafond de versement : 10 000 euros (hors interets capitalises).
Condition de revenus : le LEP est reserve aux contribuables dont le revenu fiscal de reference (RFR) ne depasse pas un plafond fixe chaque annee. Ce plafond varie en fonction du nombre de parts fiscales du foyer. Pour une personne seule (1 part), le seuil se situe aux alentours de 22 000 a 23 000 euros de RFR. Pour un couple avec deux enfants (3 parts), il avoisine les 45 000 a 48 000 euros. Verifiez votre avis d'imposition pour connaitre votre eligibilite.
Verification annuelle : la banque controle chaque annee que le titulaire respecte toujours les conditions de revenus. Si le plafond est depasse deux annees consecutives, le LEP est cloture. Pres de 19 millions de Francais sont eligibles au LEP, mais beaucoup ne l'ont pas encore ouvert.
Pour qui ? Tous les foyers eligibles devraient ouvrir un LEP. C'est le placement le plus remunerateur parmi les livrets sans risque. Le combiner avec un Livret A et un LDDS constitue la strategie optimale d'epargne de precaution.
La regle des quinzaines : optimiser ses depots
Le calcul des interets sur les livrets reglementees repose sur la regle des quinzaines. Les interets commencent a courir le 1er ou le 16 de chaque mois, selon la date du depot. Concretement :
Un depot effectue entre le 1er et le 15 du mois ne commence a produire des interets qu'a partir du 16. Un depot effectue entre le 16 et la fin du mois ne produit des interets qu'a partir du 1er du mois suivant.
Pour les retraits, la logique est inverse : un retrait effectue entre le 1er et le 15 fait perdre les interets depuis le 1er. Un retrait entre le 16 et la fin du mois fait perdre les interets depuis le 16.
L'astuce : deposez votre argent le plus tot possible dans la quinzaine (le 1er ou le 16) et retirez-le le plus tard possible (le 15 ou le dernier jour du mois). Cette optimisation peut sembler anecdotique, mais sur des montants importants et plusieurs annees, elle fait une difference mesurable.
Livrets reglementees vs assurance-vie fonds euros
La question revient souvent : faut-il privilegier les livrets reglementees ou l'assurance-vie en fonds euros pour son epargne securisee ?
Les livrets ont l'avantage de la liquidite totale (retrait instantane), de la simplicite et de l'exoneration fiscale complete. L'assurance-vie en fonds euros offre un plafond illimite et un potentiel de rendement parfois superieur, mais avec des frais de gestion (0,5 a 1 % par an) et une fiscalite sur les gains (meme si elle devient avantageuse apres 8 ans de detention).
La strategie recommandee : remplir d'abord ses livrets (LEP si eligible, puis Livret A, puis LDDS) avant de placer l'excedent en assurance-vie. Les livrets constituent le premier niveau d'epargne, l'assurance-vie le deuxieme.
Les idees recues a oublier
"Le Livret A ne rapporte rien." C'est relatif. Net d'impots et de prelevements sociaux, le Livret A fait mieux que de nombreux placements bancaires classiques apres fiscalite. Un super livret affichant 3 % brut ne rapporte en realite que 2,1 % net apres le PFU de 30 %.
"On ne peut avoir qu'un seul livret." Faux. Vous ne pouvez avoir qu'un seul Livret A et qu'un seul LDDS, mais rien n'empeche de cumuler les deux, plus un LEP si vous etes eligible.
"Les interets du LEP sont imposes." Non. Comme le Livret A et le LDDS, le LEP est totalement exonere d'impot sur le revenu et de prelevements sociaux.
"Mieux vaut tout mettre sur un seul livret." Non. Si votre Livret A est plein, ouvrez un LDDS plutot que de laisser l'argent sur un compte courant qui ne rapporte rien. Et ouvrez un LEP si vous y etes eligible, car son taux est le plus avantageux.
